媒體關注|百嘉基金首發產品百嘉百利 瞄準機構固收配置需求
時間：2021-07-28 來源：中國基金報
來源：中國基金報
今日，百嘉基金發布公告，將于8月2日發行百嘉百利一年定期開放純債發起式證券投資基金（以下簡稱“百嘉百利”）。據了解，這是百嘉基金公司成立后發行的首只產品，該產品僅向機構投資者銷售。
當前資管行業競爭越來越激烈，呈現明顯的頭部效應和明星效應。作為一家新成立的個人系基金公司，百嘉基金將憑借什么樣的產品在激烈的市場競爭中打響品牌？
對接機構客戶高標準要求
業內人士表示，機構資金的配置向來謹慎。在選擇產品時，會重點考察公司的治理結構和基金經理的管理水平。對于新成立的基金公司來說，公司治理結構尤為重要，組織架構健全、職責劃分清晰、制衡監督有效、激勵約束合理的治理結構，才能保持公司規范運作，維護基金份額持有人的利益。
據了解，百嘉基金于2020年9月成立，于今年3月獲得中國證監會核發的《經營證券期貨業務許可證》，是中國第22家個人系基金公司，也是廣州唯一一家個人系基金公司。公司董事長關林戈和總經理詹松茂都曾擔任過老牌公募基金公司的總經理，不僅具有20多年證券、基金行業從業經歷，而且擁有豐富的公募基金公司的經營管理經驗，能夠從一開始就保證新公司具有良好的內部管理能力。
百嘉基金表示，此次公司首只產品瞄準機構客戶的需求，意在通過獲得機構客戶真金白銀的認同，打造能夠滿足機構客戶高標準要求的產品，為后續的業務開展積聚勢能。
發起式定開債基“打頭陣”
2015年以來成立的45家新公募基金公司，截至目前已有38家成立了公募產品。這些基金公司成立后發行的首只產品，大多數以混合基金或貨幣基金“打頭陣”，選擇債券型基金作為首發產品的僅有4家，發行的產品類型為長期純債基金和混合債券型基金（二級）。
百嘉基金為什么選擇以“小眾”的賽道作為切入點，對此，公司表示，機構對于資金的安全性、增值的穩定性、流動性等方面有更高的要求，百嘉基金希望發揮自身的優勢，從服務專業機構客戶開始，打造公司在固收類產品線管理能力的第一張名牌。
從基金管理操作的角度看，定期開放式債基相較于開放式債基有兩個較為明顯的優勢，較好契合了機構資金對收益性和流動性方面的需求。一是定期開放基金最高杠桿限制為200%，而開放式基金的限制140%，基金經理可通過合理使用杠桿放大收益；二是由于封閉期間不能申贖，在一定程度上避免了流動性對基金業績的沖擊。雖然犧牲了一定的流動性，但定期開放式基金（不包含攤余成本類）的歷史業績表現優勢也較為明顯，wind數據顯示，截至今年上半年，過去1年、2年、3年、5年定開基金業績分別為2.74%、7.32%、14.2%、21.64%，均優于長期、中短期純債開放式基金。
注：定期開放式純債債券型基金不包含攤余成本類定期開放基金業績
數據來源：wind 截止6月30日
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